１．REIT全体市況
7月末の東証REIT指数（配当なし）は1,709.96ポイントと、前月比+0.92%の上昇。月間ベースで見ると僅かながら上昇したが、月の前半と後半で大きく異なる展開となった。
6月末に1年4ヶ月ぶりに1,700ポイントを割り込むと、長期金利の上昇を背景に、7月前半は下落幅が一段と拡大。14日終値は1,620.38ポイントと2015年9月以来1年10ヶ月ぶりの低水準となった。これに伴いREIT全体の分配金利回りは4.20%と2013年8月以来3年11ヶ月ぶりの高水準となった。しかし長期金利が下落に転じると、月後半の東証REIT指数は大幅反発。月末は1ヶ月ぶりに1,700ポイントを回復した。
中期的に見ると、年初から-7.9%の下落、月中には一時的に-12.7%と、2017年に入り下落基調が続く。この要因として、欧米の金融政策の方向から長期金利の上昇懸念、首都圏及び関西圏の局地的な物流施設の供給、2018年以降に想定されている都心部のオフィスビル供給に伴う賃貸需給の悪化懸念、更に毎月分配金投資信託のREIT換金売りが複合的に重なったと考えられる。
東証が発表する投資部門別売買動向によれば、投資信託が4月から4ヶ月連続の売越しとなり、東証REIT指数の下落の一因となっている。一方、個人投資家や海外投資家が買越しに転じている。特に個人投資家が僅かながらも6年ぶりに買越しとなった状況から見て、分配金利回りから見た割安感から、REITの投資主構成が変化していると指摘できよう。
個別銘柄の投資口価格では、いちごオフィスリート投資法人、日本プライムリアルティ投資法人、Oneリート投資法人等、オフィスビル系銘柄の上昇率が大きかったのに対し、物流施設系銘柄の価格の回復が遅れている。
不動産売買環境を見ると、軟調な投資口市況やキャップレートの低下に伴い、公募増資が鈍化し、物件取得が停滞する一方、物件売却が加速する。特に物流施設やレジデンスの売却事例が多く、需給環境に対する変化を注視したい。
個別銘柄の動きでは、日本プロロジスリート投資法人（NPR）が公募増資を発表し、3物件（取得額558億円）を取得。なかでもプロロジスパーク茨木（大阪府茨木市）は383億円とポートフォリオの最大規模の物件となる。NPRは2期連続の増資によって、資産規模5,000億円を達成、物流施設系銘柄の中で最大規模を維持する。外部成長を加速する一方、大阪及び宮城に保有する物件を同時期に売却することによって、ポートフォリオを組み替えながら、資産規模の拡大を図るとともに、売却益を確保し、一時的に分配金が増加する。物流施設マーケットはかつてない大量供給を受け、需給に警戒感も募るが、ポートフォリオの強化と併せて、有利子負債を圧縮し、財務の強化も図る。
＜市況データ＞
|
|
2017年7月末現在 |
（前月末比） |
|
東証REIT指数（配当なし） |
1,709.96 |
+15.60 |
|
東証REIT指数（配当込み） |
3,220.02 |
+39.54 |
|
時価総額合計 |
11兆5,502億円 |
+1,157億円 |
|
平均分配金利回り（時価総額による加重平均） |
3.99% |
-0.01 |
＜東証REIT指数と予想分配金利回りの推移＞ （グラフは2015年8月～2017年7月の24ヶ月間） 
2．個別銘柄データ
| 2017年7月末現在 | ||||||
| 証券 コード |
投資法人名 | 投資口価格 （円） |
騰落率 （1ヶ月） |
予想分配金 利回り |
時価総額 （百万円） |
時価総額 シェア |
| 8951 | 日本ビルファンド投資法人 | 595,000 | 3.66% | 3.06% | 840,140 | 7.27% |
| 8952 | ジャパンリアルエステイト投資法人 | 579,000 | 3.58% | 3.05% | 758,090 | 6.56% |
| 8953 | 日本リテールファンド投資法人 | 210,600 | 1.49% | 4.07% | 561,712 | 4.86% |
| 8954 | オリックス不動産投資法人 | 167,400 | 0.90% | 3.66% | 448,632 | 3.88% |
| 8955 | 日本プライムリアルティ投資法人 | 414,500 | 6.42% | 3.47% | 382,584 | 3.31% |
| 8956 | プレミア投資法人 | 112,500 | 2.46% | 4.40% | 148,162 | 1.28% |
| 8957 | 東急リアル・エステート投資法人 | 134,200 | -1.76% | 3.95% | 131,194 | 1.14% |
| 8958 | グローバル・ワン不動産投資法人 | 387,500 | 0.52% | 4.02% | 86,761 | 0.75% |
| 8960 | ユナイテッド・アーバン投資法人 | 164,400 | 2.43% | 4.11% | 502,256 | 4.35% |
| 8961 | 森トラスト総合リート投資法人 | 182,800 | 0.72% | 4.68% | 241,296 | 2.09% |
| 8963 | インヴィンシブル投資法人 | 49,400 | 2.28% | 6.14% | 190,725 | 1.65% |
| 8964 | フロンティア不動産投資法人 | 471,500 | 1.73% | 4.20% | 233,864 | 2.02% |
| 8966 | 平和不動産リート投資法人 | 91,000 | 4.12% | 4.45% | 92,351 | 0.80% |
| 8967 | 日本ロジスティクスファンド投資法人 | 224,000 | -4.07% | 3.75% | 197,120 | 1.71% |
| 8968 | 福岡リート投資法人 | 170,000 | -1.68% | 4.04% | 126,990 | 1.10% |
| 8972 | ケネディクス・オフィス投資法人 | 623,000 | 3.83% | 3.92% | 252,243 | 2.18% |
| 8973 | 積水ハウス・レジデンシャル投資法人 | 114,600 | -3.21% | 3.86% | 126,691 | 1.10% |
| 8975 | いちごオフィスリート投資法人 | 75,400 | 7.87% | 5.13% | 115,534 | 1.00% |
| 8976 | 大和証券オフィス投資法人 | 543,000 | -4.23% | 3.97% | 270,343 | 2.34% |
| 8977 | 阪急リート投資法人 | 140,700 | 1.37% | 4.05% | 84,068 | 0.73% |
| 8979 | スターツプロシード投資法人 | 150,200 | 2.25% | 5.56% | 38,568 | 0.33% |
| 8984 | 大和ハウスリート投資法人 | 273,200 | 2.36% | 3.61% | 461,708 | 4.00% |
| 8985 | ジャパン・ホテル・リート投資法人 | 79,700 | 0.25% | 4.44% | 318,633 | 2.76% |
| 8986 | 日本賃貸住宅投資法人 | 82,100 | -1.08% | 4.48% | 134,649 | 1.17% |
| 8987 | ジャパンエクセレント投資法人 | 128,800 | 2.96% | 4.08% | 168,174 | 1.46% |
| 3226 | 日本アコモデーションファンド投資法人 | 458,000 | -2.55% | 3.58% | 221,911 | 1.92% |
| 3227 | MCUBS MidCity投資法人 | 335,000 | -0.45% | 4.78% | 99,369 | 0.86% |
| 3234 | 森ヒルズリート投資法人 | 138,900 | 0.51% | 3.77% | 243,164 | 2.11% |
| 3249 | 産業ファンド投資法人 | 499,000 | -2.16% | 4.02% | 198,185 | 1.72% |
| 3269 | アドバンス・レジデンス投資法人 | 269,400 | -3.61% | 3.75% | 363,690 | 3.15% |
| 3278 | ケネディクス・レジデンシャル投資法人 | 277,000 | -1.11% | 4.67% | 96,698 | 0.84% |
| 3279 | アクティビア・プロパティーズ投資法人 | 495,500 | 3.12% | 3.74% | 329,614 | 2.85% |
| 3281 | ＧＬＰ投資法人 | 120,000 | -0.91% | 4.11% | 342,369 | 2.96% |
| 3282 | コンフォリア・レジデンシャル投資法人 | 232,300 | -4.17% | 3.97% | 130,946 | 1.13% |
| 3283 | 日本プロロジスリート投資法人 | 232,500 | -2.88% | 3.84% | 443,226 | 3.84% |
| 3287 | 星野リゾート・リート投資法人 | 568,000 | -1.56% | 4.20% | 98,077 | 0.85% |
| 3290 | Oneリート投資法人 | 222,300 | 6.16% | 5.36% | 42,081 | 0.36% |
| 3292 | イオンリート投資法人 | 120,900 | -2.42% | 4.85% | 197,782 | 1.71% |
| 3295 | ヒューリックリート投資法人 | 173,700 | -1.03% | 3.82% | 181,517 | 1.57% |
| 3296 | 日本リート投資法人 | 310,000 | 4.13% | 5.17% | 121,446 | 1.05% |
| 3298 | インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人 | 107,300 | 2.19% | 5.42% | 87,508 | 0.76% |
| 3308 | 日本ヘルスケア投資法人 | 166,700 | -2.46% | 4.92% | 12,441 | 0.11% |
| 3451 | トーセイ・リート投資法人 | 107,400 | 0.19% | 6.02% | 19,676 | 0.17% |
| 3309 | 積水ハウス・リート投資法人 | 136,400 | 1.72% | 3.96% | 132,172 | 1.14% |
| 3453 | ケネディクス商業リート投資法人 | 241,900 | 1.90% | 5.02% | 122,813 | 1.06% |
| 3455 | ヘルスケア＆メディカル投資法人 | 99,600 | -1.58% | 5.17% | 19,233 | 0.17% |
| 3459 | サムティ・レジデンシャル投資法人 | 84,100 | -2.44% | 6.24% | 23,800 | 0.21% |
| 3460 | ジャパン・シニアリビング投資法人 | 145,600 | -0.41% | 4.81% | 12,340 | 0.11% |
| 3462 | 野村不動産マスターファンド投資法人 | 156,300 | 1.69% | 3.77% | 653,823 | 5.66% |
| 3463 | いちごホテルリート投資法人 | 111,600 | -3.38% | 5.47% | 28,746 | 0.25% |
| 3466 | ラサールロジポート投資法人 | 110,900 | -2.12% | 4.25% | 121,990 | 1.06% |
| 3468 | スターアジア不動産投資法人 | 100,600 | -6.42% | 8.33% | 41,679 | 0.36% |
| 3470 | マリモ地方創生リート投資法人 | 93,900 | 0.54% | 7.07% | 8,542 | 0.07% |
| 3471 | 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 | 319,500 | -4.91% | 3.25% | 71,568 | 0.62% |
| 3472 | 大江戸温泉リート投資法人 | 87,700 | 0.34% | 5.34% | 15,453 | 0.13% |
| 3473 | さくら総合リート投資法人 | 84,700 | 2.67% | 6.50% | 28,205 | 0.24% |
| 3476 | 投資法人みらい | 173,300 | 1.76% | 5.89% | 50,907 | 0.44% |
| 3478 | 森トラスト・ホテルリート投資法人 | 153,500 | 0.59% | 3.92% | 76,750 | 0.66% |
予想利回り算出方法：年換算予想分配金（当期予想分配金＋次期予想分配金）／投資口価格
但し、 決算期が年1回の銘柄： 年換算予想分配金（当期予想分配金）／投資口価格
※予想分配金が未発表の場合、直近期の予想分配金を使用する
※実質運用日数が変則期間の場合、年換算に修正する
※利益超過分配金は分配金に含めて算出する
※2013年11月以前のバックナンバー（PDF）はこちら
PR
PR
| 1 | 新宿三井ビルディング | 1,700億円 |
|---|---|---|
| 2 | 飯田橋グラン・ブルーム | 1,389億円 |
| 3 | 六本木ヒルズ森タワー | 1,154億円 |
| 4 | 汐留ビルディング | 1,069億円 |
| 5 | 東京汐留ビルディング | 825億円 |
* 当サイトはJ-REIT（不動産投資信託）の情報提供を目的としており、投資勧誘を目的としておりません。 * 当サイトの情報には万全を期しておりますがその内容を保証するものではなくまた予告なしに内容が変わる（変更・削除）することがあります。 * 当サイトの情報については、利用者の責任の下に行うこととし、当社はこれに係わる一切の責任を負うものではありません。 * 当サイトに記載されている情報の著作権は当社に帰属します。当該情報の無断での使用（転用・複製等）を禁じます。
はじめてのJ-REIT
ETF
JAPAN-REIT.COMとは
運営会社について
JAPAN-REIT.COMへ
自由なご意見お待ちしています。
Copyright © IBRC Inc. & Prop Tech plus Inc. All rights reserved.
